孫子兵法 投資術

東山老師坦言,從前少年得志,以為股市只漲不跌,後來發現錯得離譜。十幾年前,他開始看《孫子兵法》,發現股市勝利之道隱含其中。對他最深遠的,莫過「順勢而為」、抱緊大盤


「如果時光倒流二五○○年,我遇到孫子,會馬上給他磕頭,請他收我為徒。」史書作家東山,在股市打滾二十四年,接觸《孫子兵法》超過十三年;他鑽研老祖宗 的戰略智慧,反覆研讀《孫子兵法》至少一百遍,讀了三年,才慢慢通透其中道理。

聊起這套人類史上最偉大的帶兵征戰絕學,東山眼神發光、心神領會地說,《孫子》啟發的是戰略觀念,他將人性摸透,專攻人性弱點。「人性是永遠不變的,不是貪生怕死,就是貪財好色;而股市,正由人所組成。」參透《孫子》的奧妙之處,在股市,也就不容易受傷。

找到「股市之道」上不去、下不來的盤就別玩

打 開《孫子》,開宗明義第一句:「兵者,國之大事;死生之地,存亡之道,不可不察也。」東山依著句子解釋,「戰爭是國家重要大事,關係到人命生死、國家存 亡,一定要好好研究、考察。」轉換到股市操作,也是一樣。講到這裡,他拍了一下桌子說:「當初就是不懂『股市之道』,才會摔得這麼慘。」

東山回憶,一九八七年第一次踏入股市,當時上市公司只有三百多家,錢多籌碼少,不管好股、爛股,全都雞犬升天,讓他產生「股市只漲不跌」的錯覺。他靠著本業出版社工作,累積到一筆令人稱羨的財富,拿著這筆錢,東山勇闖股市叢林,沒多久時間,就賺進千萬元資產。

「剛 開始,我也不相信只要看著螢幕上跳來跳去的數字就能賺錢。那時候,走大多頭市場,給我錯誤觀念,後來把我害慘了。」東山語氣激昂地說,「這是我生平遭遇到 最大的挫敗」;八個月內,資產從六千萬元變成二十八萬元,每天晚上都在作惡夢。後來,讀了《孫子》才發現,股市不但冷酷無情,且殺人不見血,就與戰場一 樣。如果不用頭腦,不先把功夫練好就進場,最後就只有被痛宰的份。

在股市重重摔了一跤,東山發現,原來自己根本不懂「股市之道」,以為只要有錢就可以玩股票。他深有所感地表示,股市很玄妙,不停跳動的數字,看起來好像只有漲、跌或平盤,但裡面迷霧重重。為了將股市的節奏本質弄清楚,他開始到處拜師學藝,想掀開股市神祕面紗。

股市有一種運動慣性,一是上升,一是下跌,還有橫著走;上不去、下不來的盤,我就不玩。」東山潛心學習,經年累月下來,他斬釘截鐵地說,「現在股市要痛宰我,是不可能的。」這份自信,來自他悟出一個真理,即操作股票最高指導原則,就是「永遠緊抱大盤大腿」。

東 山說,台股從九三○九點一路下滑到三九五五點,我聽過身邊賠錢最多的人,金額高達三億元。為什麼會賠錢?道理很簡單,股市有多空,當市場走多的時候,代表 財神爺站在多方;而從九三○九點重挫到三九五五點,很明顯地,財神爺站在空方。這時手中握有大量股票,等於站在財神爺的對立面,試想,這樣會有好果子吃 嗎?

蹲好馬步練功夫即使做好萬全準備 行情也不能被操控

除了抓緊大多頭行情、順勢而為,東山自信能在股 市屹立不敗的原因,就在他常以《孫子》期勉自己,進場前須修煉好自己的實力,不打沒把握的仗。例如,「先為不可勝,以待敵之可勝;不可勝在己,可勝在 敵。」白話是說,先消除自己的弱點,具備敵人無法打敗的條件;在準備充分、基礎完好下,等待敵人發生錯誤,以創造致勝機會。


股市裡,他下了一個很好的注解,「不該玩股票的時候就別玩,等到對自己有利的時機出現,再進場。」另外,孫子說:「小敵之堅,大敵之擒也。」引申到股市, 就是將大盤看作是強大對手,當兩軍對壘時,一般人是不可能力抗大盤的。東山巧妙比喻,「就算首富,擁有二千億元資產,足以控制盤勢,但也只能當一天的王。 就好比在森林裡,遇到獅子、老虎,手中沒有武器,那還不快逃?」

東山強調,如果面對的是非常強大的敵人,硬幹是匹夫之勇、笨蛋行為。不僅如此,只要大盤沒有大行情可圖,就算有波段獲利空間,東山也不為所動,保持空手。「要進入股市,先決條件是波動要大;像這兩個月以來,指數上不去也下不來,要賺錢就很難。」

像 孫子說:「兵貴勝,不貴久。」對應到股市,講白了就是「賺錢才是唯一的王道」。東山直言,很多人有壞毛病,手上沒股票會睡不著。「像現在的行情,沒有長線 可言,我就退出不玩;就算能短線獲利,也不要做。因波動幅度不大,頂多能賺小錢,但這就像刀口舔血,雖舔到了血,但有失去舌頭的危險。為了蠅頭小利而冒 進,不如等機會來了,再進場就好。

至於什麼是好機會?東山借用《孫子》進一步說明。「百戰百勝,非善之善者也;不戰而屈人之兵,善之善 者也。」意思是,打百仗勝百次,不是高明中的高明,能在不開戰情況下,使敵人降服,才是高明中的高明。運用在股市,即做短線交易,成本高、利潤低,非明智 之舉;真正的高手,會伺機而動,順著大多頭趨勢而為,輕鬆賺錢。

「做股票,不要做得那麼痛苦!比方說,大盤雖然一天可漲百點,但若實際上 漲停板家數不多,代表這個盤只是形式漂亮,但本質不好。」東山分析,漲停家數少,代表主力對前景感到不明朗。只要主力不介入,就難有大行情,想要賺錢就不 容易。像現在指數波動幅度小,要抓到高低點獲利,只有神仙才辦得到。

因此,要在股市作戰贏得勝利,就要靠「客觀環境」來打敗敵人。「所謂『勢』
就是大方向。當趨勢走多,操作股票自然輕鬆又愉快
。」東山強調,操作個股時,一定要先看大盤怎麼走,沒有大盤走多的支持,個股基本面再好、技術面再棒,也絕對走不高、走不長

實際操作順應節奏股市求勝關鍵 找出強勢股

他 說,知道勢怎麼走,操作就順利。而在選股上,最簡單好用的一招,就是「穿頭慣性法」。東山解釋,所謂穿頭,是指股價突破最近一波高點並站穩其上。這是股價 開始走多的初訊,但不代表股價將從此扶搖直上,因為有可能才剛穿頭,就立刻回頭。意思是,只突破了一天,就被打回來,形成假穿頭。反之,若股價一旦穿了頭 後,又繼續穿頭,形成所謂穿頭慣性時,就表示多頭行情來了。

「股價能穿頭,並形成穿頭慣性,最重要意義是,讓最近一波乃至上上波被套牢的 人解套。這表示,多頭願意以更高的價格買進股票,追價意願強,一旦多數投資人願意追價,行情自然易漲難跌。」東山說,一旦搞清楚了什麼是穿頭,什麼是穿頭 慣性後,實際上操作也要順應一定節奏,才不會亂了方寸。

他建議,「第一次穿頭時,先買進總資金的一成;不必買太多的原因,是防止假突破而 受重傷。第二次穿頭時,證明第一次的作法是對的;做對了、賺到了,才值得加碼。到第三次穿頭時,不但證明前二次的操作正確,更重要的是,穿頭慣性形成,多 頭行情宣告來臨,要怎麼加碼,該怎麼操作,就很簡單了。」

另外,當台股處於箱形整理盤局,亦即當股價在一個極狹小的區間遊走,碰到這種技術線形,只要大盤還在多頭行情中,一旦出現穿頭,尤其是漲停板式的穿頭,不 必等到穿頭慣性,就要趕快進場。原因有二:一、大盤在多頭行情時,技術面好的個股,一旦穿頭,就很容易形成慣性;二、平台整理的個股,整理期越長,爆發力 越強,不及時進場,就越難買得到。透過東山的「穿頭慣性法」,操作強勢股,就能像「行於無人之地」那樣輕鬆、自在。

「十幾年前,我開始念 《孫子》,發現股市勝利之道,隱含其中。」東山說,從前少年得志,很年輕就賺到一筆可觀財富,便以為股市只漲不跌,後來才發現錯得離譜。多年下來,仔細揣 摩《孫子》箇中精髓,只有「五體投地」四個字,才能完全表達內心崇敬之意。而參透了《孫子》偉大、奧妙所在,也讓東山看破一般股市迷思,並重新面對過去失 敗經驗,反覆提醒自己,謹記老祖宗的智慧。

■《今周刊》758期更多精采文章


從失敗絕境中悟出股市絕學
闖蕩股市二十二年的東山,嘗過大賺與大賠的經驗。民國七十九年,台股從一二六八二點崩落,東山千萬元財富在短短數個月內蝕盡!然而,上天總是不放棄奮鬥不懈的人,在東山人生最落魄時,他淬煉出個人的「股市絕學」,邁向賺多賠少的投資坦途。

 踏入《股市絕學》作者東山的書房,高至天花板而且占據三面牆壁空間的書架上,盡是歷史與文學類書籍。

搜尋良久,卻找不到一本財經或股市的書籍。好不容易才在不起眼的角落裡瞥見了幾套《股市絕學》。東山大方地說:「已經絕版了,你要的話送你一套!」

沒受過新聞訓練的記者,也會不假思索地問:「東山老師,你是歷史學家還是股市專家?」這位神情嚴肅、一頭亂髮,卻不時透著銳利眼神的中年男子,釋然一笑地說:「我是愛炒股的史痴!」

很難把炒股家與歷史學家連結起來,但是,東山卻不可思議地讓這兩者出現奇妙的交 集。我疑惑地問他:股票與歷史有任何共通點嗎?他答得很妙:「股票與歷史風馬牛不相及,惟一的共同點在於,人們從來不會從歷史中得到教訓,股市也一樣,人 性的弱點不斷地在股市震盪起伏中重蹈覆轍,使得玩股票的人中,十個總是九個輸!」

東山一語道破股市投資人一直深陷其中,而且始終難以自拔的困境:多頭時總是因預設 漲幅,即使有賺,卻賺不多;空頭時捨不得果決停損而且耐心等候落底,導致總是賠很大東山認為,如果無法克服人性弱點,看透股市運動慣性的核心邏輯,絕大 部分股票投資人,將永遠無法掙脫「賺少賠多」的泥淖。

然而,歷史學的素養,卻讓東山懂得從投資股市失利的慘痛個人史中記取教訓。他的「股市絕學」理論基礎,即是從個人的投資失敗經驗出發。這種從人生絕境中體認出的心法,代價極為昂貴,但卻為他一度掉入漆黑深淵的人生開啟了一扇窗,讓他有東山再起的機會!

台股崩跌/開BMW變騎二手野狼一二五

在介紹東山的股市絕學理論之前,有必要從他的人生說起。東山生長於公務員家庭,因為有八個兄弟姊妹,家中食指浩繁,生活極為清苦。然而,東山從小學即對文史產生濃厚的興趣,儘管求學過程不順,但他對文史的熱情從未被澆熄過,甚至成為日後他個人財富快速累積的泉源。

出社會後,東山旋即進入出版產業,不僅快速坐上出版社總經理的位置,後來甚至自立門戶當起老闆。豐富的人文素養加上對出版市場的敏銳度,東山策畫了幾套法律與醫學暢銷叢書,幸運搭上了台灣出版市場起飛期,熱賣超過五十萬本,也迅速累積了他個人的第一桶金。

東山說:「如以財富來當標準,我人生的高峰是在三十歲出頭,當時一家出版社總編輯的月薪了不起一萬多元 ,但我每天口袋總是帶著五萬元當零用!」

民國七十五年,台股加權指數突破千點,隔年又漲至二千點,少年得志的東山挾著本業 豐沛的收入開始進場。台股漲破千點之後,展開史上最劇力萬鈞的多頭行情,儘管其間有劇烈的回檔修正,但隔不多久,總又屢創新高。東山的財富也隨著台股水漲 船高,在七十九年加權指數攀登至一二六八二點的歷史最高峰前夕,東山擁有的現金部位已高達八位數之譜。

在多頭市場如魚得水的東山,因為手氣太順失去了對空頭的戒心,種下了日後瀕臨破產 的惡因。東山回憶:「在一二六八二點之前 ,我一直把股市當作是挖不完的金礦,台股拉回後再攻,總是屢創新高點,讓我產生股市只有一路漲不會崩的錯覺。」「萬萬沒想到,矯正這個錯誤觀念竟讓我付出 千萬元代價,甚至葬送了本業!」

抱著台股拉回後還會再創新高的觀念,使得東山在加權指數一二六八二點開始崩跌後一路進行攤平,最後甚至不惜融資,擴大資金槓桿攤平持股,完全不顧台股一路破底的現實。

東山感嘆道:「台股從一千點漲到一二六八二點花了四年的時間,但從一二六八二點崩落到二四八五點,卻僅花了約八個月時間。」「一二六八二點之前,我原本是開BMW,八個多月後,我被迫把BMW賣掉,改騎二手的野狼一二五,沒想到這輛二手機車才買不到二個月,就被偷了!」

當頭棒喝/領悟到穿頭破底的慣性理論

一二六八二點後的股市崩盤,不單讓東山自股市累積的千萬財富在短時間內散盡,甚至還賠進了本業,並欠下不少債務。他自言:「我在股市上不敢說下過多少苦功,但苦頭肯定是吃了不少!」

東山強調:「即使在股市慘敗,依然無法擊垮我東山再起的決心,我積極閱讀坊間的股 市書籍以及尋求明師,直到有一天,朋友硬拉著我去參加一位老師的技術分析課程,他一個『穿頭破底』的觀念,宛如對我的當頭棒喝,這就是日後我在八十一年後 的幾年,逐漸形成股市絕學理論的最重要引爆點!」

東山進一步解釋道,「股市絕學最重要的核心觀念,一句話說穿了就是「穿頭穿頭再穿 頭,破底破底再破底過程中,股票價格運動在某一段時間內總是存有一定的慣性!」這個觀念乍看之下很簡單,但是在實踐上要做到「在股價不斷穿頭過程中不預 設漲幅,在破底空頭過程中不貿然進場」,卻極為困難。

絕學一/轉多敢追,轉空敢砍,盤整要會忍

基於股市價格運動存在一種難以言喻的慣性,東山體悟出,價格如果呈現出不斷地穿頭 又穿頭的律動時,即可定義為多頭市場反之,如果呈現破底再破底的走勢,即是空頭市場。但是,大部分的投資人在多頭時,老是恐懼好不容易賺到的錢因回檔而 吐回,因此常會不自主預設漲幅而不當停利。空頭時卻不甘心虧損而不斷攤平,導致虧損總金額不斷擴大

東山說:「很多人被『逢低買進、逢高賣出』這句所謂股市的真理給害慘了」,「穿頭破底理論第一要務就要先打破這個迷思!」

東山指出,股市趨勢只有三種形態,漲勢、跌勢與盤整。在漲勢時不預設漲幅,等到上升趨勢被破壞時,再來砍股也不遲。空頭時也切勿猜測底部,等到股價反轉確立後,再重新進場的風險最低


搭配大盤走勢 尋找個股買點

所謂好醫生,就是能用最短的時間、花最少錢,把病人的病治好,股市操作也是如此。股市變化詭譎,知道勢怎麼走,操作就順利,而最簡單好用的,就是穿頭慣性法。


在各種招式中,我認為「穿頭慣性法」最好用,特別是在挑選強勢股與起漲點的精確度最高。 所謂「穿頭」,是指價突破最近一波高點並站穩其上,這是股價開始走多的初訊。但初訊不代表價將從此扶搖直上,因為有可能「才剛穿頭,就立刻回頭」。意思是 說,只突破了一天,就被打了回來,形成「假穿頭」。反之,若價一旦穿了頭後,又繼續穿頭,形成了所謂穿頭慣性時,就表示多頭行情來了。

掌握大盤行情 解套不再遙遙無期


價能穿頭,並形成穿頭慣性,
最重要的意義是,讓最近一波乃至上上波被套牢的人解套。這就表示,多頭願意以更高的價格買進股票,追價意願強,一旦多數投資人願意追價,行情自然易漲難跌了

下方大盤日K線圖顯示,三九五五點這波
最近的歷史低點出現之後,價陷入了一波長達三個月的橫盤。橫盤期間,共出現了二次假穿頭
四六五八點突破前波高點四五六七點後,第二天即拉回;
四八一七點突破前波高點四七七八點後,隔天即收長黑。

真正的穿頭,一直到二○○九年三月初(★所指處)才出現。三月初之前,
最近的波段高點是二月中旬的四六○七點,★所指的這四天,收盤都在四六○七點之上, 但這只是首度穿頭是否形成穿頭慣性,還待觀察,以免又上了假穿頭的當。結果,★點結束後的第一天是來真的。★點這四天的橫盤,最高為四六八八點,旋即被 隔天的四七九八點突破。之後二天,又攻上最高的四九二三點,又站上了四八一七點這個三九五五點以來的波段最高點,連三次穿頭,穿頭慣性於焉形成。
清楚了什麼是穿頭,什麼是穿頭慣性後,實務上要如何操作呢?


第一次穿頭時,買進總資金的一成,不敢買太多,是防止假突破而受重傷。

第二次穿頭時,證明第一次的作法是對的。做對了、賺到了,才可以、才值得加碼。第三次穿頭時,不但證明前二次的操作正確,更重要的是,穿頭慣性形成,多頭行情宣告來臨,要怎麼加碼,該怎麼操作,就很簡單了。


市場多頭護航 主力股如魚得水


有了大盤走多的保護,個股,尤其主力股,就會有極大的發揮空間。而操作方法,也是利用穿頭慣性。


與大盤日K線圖同一時期的皇翔(請見皇翔日K線圖),和大盤一樣,同一日在八.八三元落底。在大盤的牽制下,皇翔陷入了橫向整理。由於行情一直到○九年三月上旬才出現穿頭,所以,這期間內的皇翔,在○八年十一月下旬與十二月上旬,共有二波小反彈,但都不是適當的進場點。


八.八三元底部出現之後,價展開第一波反彈至十三.一元,由於不過前高十五元,自然不是買點。十三.一元之後,回檔整理了幾天,又出現第二波反彈至十四. 八元,還是不過十五元,當然仍不宜進場。十四.八元之後,價又開始走空,期間雖仍有反彈,分別是十三.六五及十二.三元,不但不過十四.八元,還越彈越 低,仍然非進場點。


當大盤在三月初出現首度穿頭後幾天,皇翔的形勢也開始有了變化。三月上旬,又從低檔的十.二元展開反彈至十三.一五元,首次突破最近一波高點十二.三元,慣性開始改變了,該不該酌量進場呢?這時候,應該先看大盤突破了沒有?為什麼大盤這麼重要?


為個股走勢,可以短期內自外於大盤,但中長期一定受制於大盤,極少例外。所以,當我們在操作個股時,一定要先看大盤走法,沒有大盤走多支持,個股基本面再好、技術面再棒,也絕走不高、走不長。

回頭看大盤日K線圖,大盤已經突破,既如此,當然就進場了。事實上,十三.一五元從此不再出現,且第一波先來到三十二.八元,漲幅一○八%,第二波強攻至 六十九元,漲幅高達四二四%。最高來到多少,讀者們就自己看它的周線圖吧!穿頭慣性不僅適用於行情由空轉多之時,更適用於平台整理。


地球日K線圖顯示,地球在○七年一月中旬起飆之前,已經過了一段長達半年以上的平台整理。平台整理就是「盤局」||價只在一個極狹小的區間游走。碰到這種技術線型,只要大盤還在多頭行情中,一旦出現穿頭,尤其是漲停板式的穿頭,不必等穿頭慣性,趕快進場就是了,原因有二:


一、大盤在多頭行情時,技術面好的個股,一旦穿頭,就很容易形成慣性。

二、 平台整理的個股,整理期越長,爆發力越強,不及時進場,就越難買得到。


圖中顯示,地球共有二個進場點,◆點及★點,◆點隔天跳空漲停鎖死,第三天開高走低,雖然不是太大的行情,但至少可賺到一支漲停,反應快的話二支。★點可 就不一樣了,當日以漲停價(也是買進價)九.一九元宣示啟動後,一口氣攻至二十九.四元,一個月時間內,漲幅近二二○%。


所謂好醫生,就是能用最短的時間、花最少錢、最簡單且最沒有副作用的方法,把病治好。股市操作一復如此,股市變化,不是漲就是跌,要不然就是盤,知道勢怎麼走,操作就順利。而最簡單好用的,就是穿頭慣性法。


/BOX/
穿頭慣性法
適用:
個股轉折買點或尋找進場時機
方法:
1.
個股股價第一次穿頭時,買進總資金的一成;第二次穿頭時,才加碼。第三次穿頭時,穿頭慣性形成,操作就很簡單。
2.
操作個股時,要先看大盤走法,沒有大盤走多支持,個股技術面再棒也走不高、走不長。



東山老師心法

一、股價運動具有慣性(上漲時不預測漲幅,下跌時不預測底部)

二、大盤對股價慣性具有絕對影響力(與大盤多空走勢相反的個股最好不碰)

三、慣性是否改變端看趨勢線(上升趨勢跌破進行停利,突破下跌趨勢線時開始加碼) 

 東山觀點:投資人應革除的投資6大迷思

1.
逢低買進,逢高賣出;東:贏家應該漲時敢追,跌時敢砍,盤整時要忍。

2.
選股不選市;東:再怎麼好的股票,空頭時照跌不誤。

3.
量是不會騙人的;東:迷信量能指標常誤判情勢。

4.
套牢不殺低,靜待反彈;東:不要高估你自已的耐性。

5.
行情是可以預測的;東:如果可以預測,豈非滿街都是富翁。

6.
指標可判斷未來多空;東:技術指標往往是落後指標,價格最誠實。
 

 
 
東山股市實戰步驟

 A.每天收盤後,把所有漲停股盤中走勢與線圖調出來。

B.
挑出線型好,盤中走勢最強的個股列入自選股名單。

C.
符合第二個條件,若又是第一支漲停,隔日將以市價買進。






夢想街57號線上  夢想街57號facebook  夢想街57號重播  夢想街57號內容   夢想街57號播出時間  夢想街57號線上看 money錢雜誌


supershingetter 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(0) 人氣()